首先說(shuō)下融資租賃，典型的融資租賃是涉及三方關(guān)系的，內(nèi)容包括了租賃和融資兩個(gè)方面。業(yè)務(wù)類(lèi)型主要分為：直租和售后回租。

1.直租

傳統(tǒng)的直租業(yè)務(wù)涉及三方當(dāng)事人，出租人，承租人，出賣(mài)人。

打個(gè)比方：你需要一臺(tái)洗衣機(jī)。有家商店正出售這種洗衣機(jī)，但你發(fā)現(xiàn)你不夠錢(qián)一次性去買(mǎi)那臺(tái)洗衣機(jī)。這時(shí)你看到我很有錢(qián)，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買(mǎi)下來(lái)那臺(tái)洗衣機(jī)，然后再租給你。你只需要分期給我租金，就可以一直使用那臺(tái)洗衣機(jī)了。當(dāng)我們的租賃期滿(mǎn)之后，事先有約定好的話(huà)，一般你只要按這個(gè)用過(guò)的洗衣機(jī)的殘值給錢(qián)，就能得到這臺(tái)洗衣機(jī)的所有權(quán)。如果沒(méi)有約定，那這臺(tái)洗衣機(jī)就歸我。

2.售后回租

售后回租中，出賣(mài)人和承租人為同一人。

繼續(xù)打比方：你需要錢(qián)花。你發(fā)現(xiàn)你擁有一臺(tái)很好的洗衣機(jī)。我仍然是那個(gè)很有錢(qián)的人。于是你把洗衣機(jī)賣(mài)給我，我給你一大筆錢(qián)，然后你和我簽融資租賃合同，我再把洗衣機(jī)租回給你。洗衣機(jī)你繼續(xù)留著用，但是要分期付租金給我（以上的賣(mài)和租并沒(méi)有先后順序，實(shí)物也并沒(méi)有實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移）。租賃期到了之后，洗衣機(jī)我再賣(mài)回給你或者我收過(guò)來(lái)。

融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃以及分期貸款的區(qū)別，我們先兩兩比較來(lái)看。

一、融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃

融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。

符合下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃：

1）在租賃期屆滿(mǎn)時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。

2）承租人有購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購(gòu)買(mǎi)價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。

3）即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分（大部分通常解釋為等于或大于75%）。

4）承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值；出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（幾乎相當(dāng)于通常解釋為等于或大于90%）。

5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不做較大改造，只有承租人才能使用。

經(jīng)營(yíng)租賃是指除融資租賃以外的其他租賃。

重要的區(qū)別：

1）傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金

繼續(xù)打比方：如果是經(jīng)營(yíng)租賃，實(shí)質(zhì)上我是將我擁有的一件物品（洗衣機(jī)）出租給你，可能在租之前我就擁有了這個(gè)洗衣機(jī)，只是不想用了就租給你用賺回點(diǎn)閑置成本；也可能是我一直就從事洗衣機(jī)租賃的業(yè)務(wù)，買(mǎi)了一堆洗衣機(jī)只為租出去賺錢(qián)……但不管怎樣，我實(shí)質(zhì)就是想靠“租物品”來(lái)賺錢(qián)，而你實(shí)質(zhì)是想要以租的方式取得你想要的資產(chǎn)。其中租金是根據(jù)你占用我這個(gè)洗衣機(jī)的時(shí)間來(lái)計(jì)算的。

而融資租賃實(shí)質(zhì)上是我“借錢(qián)”給你，其實(shí)要買(mǎi)什么你說(shuō)了算，我只是幫你用這個(gè)錢(qián)買(mǎi)了一個(gè)洗衣機(jī)之后租給你用。你分期還我的租金實(shí)質(zhì)上是占用了我給你融資的成本加利息，租金的計(jì)算是以你占有我資金（買(mǎi)洗衣機(jī)的錢(qián)）為基礎(chǔ)，根據(jù)我們所約定的利率和你所占用的時(shí)間為依據(jù)計(jì)算的。

雖然最后都是我“租”一臺(tái)洗衣機(jī)給你，但本質(zhì)是不一樣的。

融資租賃本質(zhì)上是金融交易，是“融資”（目的）+“租賃”（手段）

2）經(jīng)營(yíng)租賃中，出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)，還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng)、保險(xiǎn)、維修和其他專(zhuān)門(mén)性技術(shù)服務(wù)；融資租賃中的出租人不需要提供這個(gè)服務(wù)。還是打比方：經(jīng)營(yíng)租賃中，作為出租人的我，轉(zhuǎn)移了洗衣機(jī)的使用權(quán)給你，同時(shí)我還要承擔(dān)對(duì)洗衣機(jī)的保養(yǎng)、保險(xiǎn)、維修等義務(wù)，哪天洗衣機(jī)壞了，我是有責(zé)任去維修的。

但是融資租賃業(yè)務(wù)中，雖然洗衣機(jī)所有權(quán)是我的，但我是按著你的要求去買(mǎi)你要租的洗衣機(jī)，因此我對(duì)它的好壞不負(fù)有責(zé)任，也不需要承擔(dān)維修義務(wù)。我只要保證這個(gè)東西交到你手中，你占有使用權(quán)就可以了。

二、融資租賃與分期付款

最主要的區(qū)別：分期付款你是獲得了所有權(quán)的，但融資租賃的所有權(quán)還是在出租人手里，你獲得的只是使用權(quán)。

再繼續(xù)打比方：分期付款是你跟商店商量好把洗衣機(jī)賣(mài)給你，你只要分期把錢(qián)給商店，這個(gè)洗衣機(jī)就歸你了。這時(shí)你不單擁有使用權(quán)，你還是擁有這個(gè)洗衣機(jī)的所有權(quán)的。

但是融資租賃中，雖然我也是想賣(mài)洗衣機(jī)給你，也是希望你壓力不要那么大可以分期給我錢(qián)，但是我怕你拿走洗衣機(jī)以后卻不還我錢(qián)了啊。所以我就留住這個(gè)所有權(quán)，再“假裝”以租的名義給你用，等你把錢(qián)都還完了，再轉(zhuǎn)移所有權(quán)；一旦你還不起錢(qián)我還是這個(gè)洗衣機(jī)的所有者，可以把洗衣機(jī)要回來(lái)彌補(bǔ)損失。

（這就是融資租賃產(chǎn)生的起因，保留所有權(quán)作為控制風(fēng)險(xiǎn)的手段）

三、售后回租與抵押貸款

融資性售后回租與抵押貸款非常類(lèi)似，特別是從目的來(lái)看，都是為了獲得融資。

售后回租業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移了所有權(quán)，抵押貸款僅僅是設(shè)置了抵押權(quán)

打比方，又到洗衣機(jī)的例子：抵押貸款，你需要錢(qián)花，你手上有一臺(tái)叼炸天的洗衣機(jī)，于是你找到銀行，讓銀行借錢(qián)給你，作為擔(dān)保，你把洗衣機(jī)抵押給銀行，還不起債的時(shí)候，銀行有權(quán)利把你的洗衣機(jī)賣(mài)了抵債。此時(shí)洗衣機(jī)的所有權(quán)還是你的，你和銀行只是一個(gè)債務(wù)關(guān)系，銀行得到的只是洗衣機(jī)的抵押權(quán)。

售后回租，見(jiàn)上文概念解釋?zhuān)傊褪?，你直接把洗衣機(jī)賣(mài)給了融資租賃公司獲得了資金，轉(zhuǎn)移了所有權(quán)。

以上的所有比較，細(xì)究還有很多的不同點(diǎn)，我僅列舉幾條用以強(qiáng)化對(duì)概念的理解，其余的不同點(diǎn)請(qǐng)由大家自行查找。

通過(guò)上述描述，可以看出融資租賃基本的特征是怎樣的了。多說(shuō)兩句，雖然前面的例子一再提到融資租賃公司就是滿(mǎn)足你融資的資金提供方，其實(shí)融資租賃公司的資金一般都不是自有資金，而是會(huì)另外去找更多的融資渠道來(lái)支持這個(gè)業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)融資租賃企業(yè)的資金絕大部分來(lái)源于銀行借款。由于該業(yè)務(wù)有實(shí)際價(jià)值的資產(chǎn)，又有穩(wěn)定的現(xiàn)金流（租金），未來(lái)再結(jié)合其他的業(yè)務(wù)其實(shí)可以打通多種融資渠道的，比如與銀行的通道業(yè)務(wù)結(jié)合、保理、信托、險(xiǎn)資、資產(chǎn)證券化等等，當(dāng)然這是后話(huà)。

最后說(shuō)說(shuō)我國(guó)融資租賃公司的集中典型的類(lèi)型：

1、金融租賃企業(yè)：指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，具體規(guī)定按照《金融租賃公司管理辦法》。此類(lèi)企業(yè)多是銀行背景，股東資金優(yōu)勢(shì)明顯，數(shù)量不多，截至2015年底共49家，但是業(yè)務(wù)規(guī)模龐大，在租賃業(yè)務(wù)中占據(jù)近一半的市場(chǎng)份額。

2、外資融資租賃公司：是指由外商投資的融資租賃公司。受商務(wù)部監(jiān)管，具體規(guī)定參照《外商投資租賃業(yè)管理辦法》。因融資渠道相對(duì)多元化，資金實(shí)力較為雄厚，業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)，且企業(yè)的數(shù)量最多，數(shù)量占比超過(guò)90%。

3、內(nèi)資融資租賃公司：是指內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司。受商務(wù)部監(jiān)管，具體規(guī)定參照《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》。

按股東背景分，又可以分為三類(lèi)：

1、銀行系租賃公司。以國(guó)銀金融租賃、工銀金融租賃等為代表，其特點(diǎn)是對(duì)銀行的依賴(lài)性較強(qiáng)，業(yè)務(wù)項(xiàng)目來(lái)源于銀行內(nèi)部推薦，客戶(hù)定位于國(guó)有大中型企業(yè)，業(yè)務(wù)集中于飛機(jī)、基礎(chǔ)設(shè)施等大資產(chǎn)、低收益的大型設(shè)備領(lǐng)域，業(yè)務(wù)類(lèi)型以回租賃為主。

2、廠商系租賃公司。以中聯(lián)重科、西門(mén)子、卡特彼勒租賃等為代表，其客戶(hù)絕大部分集中于設(shè)備廠商的自有客戶(hù)，租賃對(duì)象一般為廠商自身設(shè)備，以直租賃交易結(jié)構(gòu)為主。實(shí)際上是股東從事租賃服務(wù)的一個(gè)負(fù)債、投資、營(yíng)銷(xiāo)和資產(chǎn)管理的平臺(tái)。

3、獨(dú)立第三方租賃公司。以遠(yuǎn)東宏信、華融租賃為代表，他們?yōu)榭蛻?hù)提供包括直租賃、回租賃等在內(nèi)的、量身定制的金融及財(cái)務(wù)解決方案，滿(mǎn)足客戶(hù)的多元化、差異化的服務(wù)需求。

那什么樣的東西適用到融資租賃呢？

你需要購(gòu)置的東西壽命長(zhǎng)、價(jià)格比較貴（大型機(jī)械設(shè)備等）；你們公司短期資金壓力比較大，能使用的資金規(guī)模小，想獲得借款的資信和擔(dān)保的要求又比較高（中小型企業(yè)）。這時(shí)沒(méi)有辦法一次性完成購(gòu)置的需要，就可以以融資租賃的方式得到滿(mǎn)足了（當(dāng)然，利率也可能就會(huì)高于一般的銀行信貸）。