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融資租賃售后回租對企業(yè)資產(chǎn)負債率和納稅的影響

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本文牽涉到兩個概念大家需要提前了解,一個是資產(chǎn)負債比率,對于企業(yè)上市有一定影響。另一個就是流動比率,用來衡量企業(yè)償還負債的能力。

一、資產(chǎn)負債率表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的,該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標,也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

如果資產(chǎn)負債比率達到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債!

二、流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率,用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前,可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。

一般說來,比率越高,說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強,短期償債能力亦越強;反之則弱。一般認為流動比率應(yīng)在2:1以上,流動比率2:1,表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍,即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn),也能保證全部的流動負債得到償還。

A公司總資產(chǎn)3億元,總負債2億元,資產(chǎn)負債率67%。由于該企業(yè)正在上市,需要將資產(chǎn)負債率控制在70%以下。現(xiàn)企業(yè)為擴大生產(chǎn)規(guī)模,擬引進一條生產(chǎn)線。企業(yè)將1億元的固定資產(chǎn)進行經(jīng)營性售后回租(價格按賬面凈資產(chǎn)交易)補充流動資金。與同樣采用銀行流動資金貸款對企業(yè)的負債率影響如下頁圖表所示。(資產(chǎn)負債率表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的,該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標,也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

一、原資產(chǎn)負債表:

資產(chǎn)負債率=67%

流動比率=50%

二、采用銀行貸款的資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率=70%

流動比率=60%

三、采用售后回租的資產(chǎn)負債表:

資產(chǎn)負債率=67%

流動比率=75%

如用于置換銀行貸款則可降低負債率

結(jié)論:與直租情況相同,由于經(jīng)營性租賃情況下租金可以全額進入檔期費用,相當于為企業(yè)增加了應(yīng)稅資源,在租賃期小于折舊期的情況下同樣可以起到超額抵稅的作用。


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